新华财经北京3月17日电（王菁）债市周二（3月17日）稍有回暖，国债期货主力全线小幅收涨，银行间现券收益率多数回落0.5BP左右；公开市场单日净投放115亿元，资金利率多数回落。
机构认为，短期内的海外滞胀担忧可能会继续推动收益率曲线陡峭化，但是在货币政策取向不变的环境下，中短端依然平稳，也可以关注在过分担忧通胀的市场情绪下推高长端和超长端后带来的机会。
【行情跟踪】
国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.13%报110.69，10年期主力合约涨0.05%报108.14，5年期主力合约涨0.04%报105.905，2年期主力合约涨0.03%报102.46。
银行间主要利率债收益率普遍下行，但幅度有限。10年期国开债“25国开20”收益率下行0.45BP报1.9815%，10年期国债“25附息国债22”收益率下行0.2BP报1.84%，30年期国债“25超长特别国债06”收益率下行0.35BP报2.3025%。
中证转债指数收盘下跌1.53%，报499.07，成交金额598.95亿元。家联转债、欧通转债、亿田转债、锦鸡转债、华懋转债跌幅居前，分别跌10.54%、8.49%、8.23%、8.19%、7.96%。Z松霖转、通裕转债、荣23转债、三房转债、利柏转债涨幅居前，分别涨9.93%、3.52%、2.68%、2.45%、2.05%。
【海外债市】
北美市场方面，美债收益率集体下跌，当地时间3月17日，2年期美债收益率跌3.32BPs报3.671%，3年期美债收益率跌4.73BPs报3.681%，5年期美债收益率跌5.44BPs报3.796%，10年期美债收益率跌5.28BPs报4.218%，30年期美债收益率跌3.35BPs报4.867%。
亚洲市场方面，日债收益率全线回落，5年期和10年期日债收益率分别下行0.7BP和0.8BP，报1.683%和2.267%。
【一级市场】
农发行5年期固息债“25农发25(增18)”中标利率为1.646%，全场倍数7.49，边际倍数1.79。
国开行2年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.4985%、1.6799%、1.9448%，全场倍数分别为4.39、4.73、3.13，边际倍数分别为1.67、6.75、38.78。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，3月17日以固定利率、数量招标方式开展了510亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量510亿元，中标量510亿元。数据显示，当日395亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放115亿元。
资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行0.1BP报1.319%；7天期下行1.19BP报1.4291%；14天期下行1.55BP报1.4795%；1个月期下行0.35BP报1.5248%。
【机构观点】
华泰固收：短期看，经济边际上量价都处在向上修复的阶段之中。债市近日再次呈现“无序波动”特征。另外全国两会之后进入政策和资金观察期，“金三银四”旺季等时点叠加。加上供给扰动悬而未决，债市相比1-2月份胜率不高、赔率降低，但调整空间有限。票息>品种选择>杠杆>权益暴露>久期和下沉。品种上建议继续以1-3年中短端信用债为主，适度加杠杆。
中信证券：国内债券收益率低位运行背景下，“固收+”策略和多资产配置需求持续攀升，相对高收益的境外债券资产或能够有效填补“收益缺口”。“十五五”规划纲要明确提出“发展人民币离岸市场”和“强化香港全球离岸人民币业务枢纽功能”，债券投资出海正当时。
江海证券：考虑到今年需求端政策边际增量有限，目前看不会改变货币政策取向。虽然本月的3个月买断和6个月买断连续缩量，但可能是由于银行资金非常充足导致的，从近两周大行同业存单净融资额持续为负，且同业存单利率下行来看，也能佐证当前银行并不缺负债，央行3月以来虽然一直在净回笼，但是资金价格维持在低位。并且从两会期间央行发言来看，当前并不需要担心央行货币政策转向，因此短端利率预计维持平稳。
鼎丰优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
